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股价下调后,超过半数的桂苏华无法坐下来公布“10亿个月”的现场数据。

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股价下调后,超过半数的桂苏华无法坐下来公布“10亿个月”的现场数据。

资料来源:凯嘉财经6月23日,葵香首席执行官桂华在北京的一次会议上表示:“全球活跃用户数为10亿。”受此消息刺激,葵香股价同期上涨6%。就在桂华宣布这一重大“利好”日,即6月22日之前,最快卖出的股价已触及185.7港元的低点。与2月份上市后设定的417.8港元的价格相比,桂冠的股价在4个月内下跌了56%。许多对上市后二级市场持乐观态度的投资者被困在了山顶。桂最近发布了一份2021年的季度报告,令投资者失望。

一季报显示,葵涌用户的平均每日活动量分别为2.95亿和5.19亿。从每月用户来看,桂冠遇到了增长瓶颈。2020年第一季度,fast用户的月活跃度为4.95亿,每年仅增加2500万。这对许多葵的现金变现业务是一个致命的威胁。以直播业务为例。2021年第一季度,实时葵用户数为5240万,2020年初为6700万,下降22%。如果桂花的用户增长继续放缓,直播业务将是一场又一场的灾难,没有新的血液会贡献收入。

这项生意肯定会慢慢没落的。更不用说直播电子商务对直播奖励的挤出效应了。目前,葵直播业务仍处于规模化阶段,利润率较低,贡献不大。2021年第一季度,桂冠的营收为170亿1900万元,比去年同期增长36.6%。一季度净亏损577.5亿元,调整为49.18亿元,上年同期亏损43.45亿元。我们可以看到,快葵的活跃用户越来越弱,虽然收入持续增长,但亏损却在不断增加。这就是为什么两级投资者用脚投票,逃离桂府。

这大概就是为什么葵涌作为创始人兼CEO,亲自宣布突破10亿的真正原因。你见过张一鸣、马化腾和马云亲自站出来宣布他们公司应用程序的活跃用户数吗?这应该是副总统的工作。如今,一家市值超过8000亿股的公司创始人卷起袖子,亲自上阵,都是为了公司摇摇欲坠的股价。那么,10亿这个数字有多可靠?葵涌报时的用户数为5.19亿,但在不到三个月的时间里几乎翻了一番。葵是怎么做到的?有人说,葵花将速递app、极速版、微信小程序、海外版的葵花用户全部统计在一起,总计10亿。

如果是这样的话,这个数字中的水分是非常大的,因为APP和葵葵版本的用户重合度非常高,特别是在微信applet中。据葵涌一季报显示,居住在海外的葵涌用户已达1亿。4月份增加到1.5亿,一个月增加到5000万,这也值得怀疑。为什么?众所周知,桂冠的海外业务始于2016年,2017年5月独立运营,比海外版的TikTok更早。但葵很早就出发了,还钓到了一条小鱼。这是TikTok在争夺海外用户中的败笔。目前,TikTok的活跃用户数约为7亿,而桂冠一直没有起色,仅在巴西,比TikTok稍有优势。

2020年,葵芝在巴西的月用户超过1200万,这是葵芝在海外取得的最大胜利。可能正是因为这个原因,桂冠希望进一步巩固其在拉美的优势。2021年5月,葵花宣布将投资1000万美元,成为第47届南美世界杯预选赛的独家社交媒体赞助商。不过,这种赞助方式也难以帮助葵一下子获得千万用户。桂冠一季度营销成本110亿7亿,快手接收活跃用户成本486元,月活跃用户获得成本264元。按4月份海外用户增加5000万计算,仅客户获取成本就高达132亿。

如果以过去3个月桂明奇迹般新增5亿个月的新用户计算,成本将高达1267亿元,保守计算成本将减少一半,成本也将达到640亿元。2020年,桂冠的年收入为580亿元,营销费用仅为260亿元。